Избыточное предложение против. Новые возможности: на перепутье китайской промышленности СВМПЭ
Согласно статистическим данным, мощности по производству сверхвысокомолекулярного полиэтилена (СВМПЭ) в Китае в 2025 году вырастут на 81% по сравнению с 2024 годом. В настоящее время как внутри отрасли, так и за ее пределами участники рынка обеспокоены уже существующим избытком предложения на рынке СВМПЭ, а также с нетерпением ждут возможностей, которые открывает расширение новых сценариев дальнейшего применения. Редактор считает, что мы должны противостоять трансформации, которую переживает отрасль, соблюдая при этом объективный закон выживания сильнейших. В ближайшие годы индустрия СВМПЭ будет стимулировать ускоренное обновление и модернизацию продукции за счет более жесткой рыночной конкуренции. К тому времени китайский рынок СВМПЭ приведет мировой рынок в новую эру развития...
I. На фоне внутреннего инвестиционного бума СВМПЭ мощности выросли на 81% в годовом исчислении
Оглядываясь назад на данные о поставках СВМПЭ в Китай за последнее десятилетие, становится очевидным, что общий рост мощностей оставался на относительно низком уровне с 2016 по 2022 год. Значительные изменения произошли с 2023 по 2025 год.
Начиная с 2023 года Китай вступил в фазу ввода в эксплуатацию крупных проектов. Мощность выросла с 260 000 тонн в год в 2023 году до 730 000 тонн в 2025 году, при этом среднегодовой темп роста (CAGR) достиг 66%. В 2023 году запуск завода Henan Watson непрерывного действия с циркуляционной трубчатой обработкой производительностью 30 000 тонн в год ознаменовал значительный прорыв в китайской технологии производства СВМПЭ. В 2024 году запуск завода Zhongying Petrochemical производительностью 100 000 тонн в год ознаменовал вступление Китая в эпоху крупнотоннажного производства СВМПЭ. 28 октября 2025 года завод Пуксицзин мощностью 140 000 тонн в год официально начал производство. В настоящее время это крупнейший производственный объект в Китае, на долю которого приходится 19% общей мощности. С учетом существующих производственных мощностей и проектов, которые планируется завершить в течение года, общая мощность производства СВМПЭ в Китае в 2025 году оценивается в 730 000 тонн с добавлением 330 000 тонн в течение года, что представляет собой темп роста на 81% по сравнению с 2024 годом. Благодаря тенденции к автономии внутренней цепочки поставок рост мощностей по производству СВМПЭ оставался высоким на протяжении последних трех лет.
II. Мощность СВМПЭ в 2025 году сосредоточена в восточных прибрежных регионах, что составит 45%
В период с 2020 по 2025 год расширение мощностей было сосредоточено в Северном Китае и Восточном Китае, при этом в 2025 году в этих регионах были добавлены новые мощности на 100 000 тонн и 160 000 тонн соответственно, что составляет 35% от общего объема новых мощностей. Северный Китай, Восточный Китай и Южный Китай являются основными регионами потребления СВМПЭ в Китае, при этом производственные мощности расположены недалеко от последующих потребительских рынков. Чтобы облегчить поставку сырья и выпуск продукции, большинство новых интегрированных проектов размещаются в Восточном и Северном Китае. Благодаря стремлению к интегрированным нефтеперерабатывающим и химическим проектам, а также по мере завершения строительства крупных нефтеперерабатывающих предприятий, СВМПЭ, как один из вспомогательных продуктов переработки с более высокой рентабельностью, чем полиэтилен общего назначения, соответственно расширил свои мощности. В абсолютном выражении Восточный Китай, центр частных предприятий, занимает первое место в стране по мощности. Его мощность существенно изменилась, увеличившись на 190 000 тонн за шесть лет и достигнув 330 000 тонн в 2025 году, что составляет 45% от общего объема по стране. Основными производителями в этом регионе являются Celanese, Shanghai Lianle, Jiujiang Zhongke Xinxing, Puxijing и т. д.
Северный Китай занимает второе место по величине мощностей по производству сверхвысокомолекулярного полиэтилена в стране. Производственные мощности расположены рядом с потребительскими рынками, поскольку это основной регион потребления продукции переработки, такой как листы, трубы и волокна. В 2025 году мощность этого региона составит 240 000 тонн, что составит 33% от общего объема по стране. Ключевые производители включают Liankun New Materials, Zhongying Nangang, Yulong Petrochemical и т. д. На северо-западе, центральном и северо-востоке Китая наблюдалось относительно небольшое увеличение мощностей. В Южном Китае и Юго-Западном Китае за последние шесть лет не было новых приростов мощностей.
III. Мощности СВМПЭ в основном принадлежат частным предприятиям, на долю которых в 2025 году придется 59%
В настоящее время мощности Китая по производству СВМПЭ можно разделить по типам предприятий на шесть основных групп: частные предприятия, Sinopec, PetroChina, углехимические предприятия, совместные предприятия и предприятия с иностранным финансированием. Среди них частные предприятия, используя сильную чувствительность рынка и высокую гибкость, могут быстро адаптироваться и реагировать на изменения рыночного спроса, тем самым обеспечивая лидирующие позиции на рынке СВМПЭ. Следовательно, их доля мощностей самая высокая, составив 59% от общей мощности в 2025 году. За ними следуют совместные предприятия и предприятия Sinopec. Вместе эти три категории занимают более 80% доли рынка.
IV. Быстрое развитие новых областей приводит к одновременному росту импорта и экспорта СВМПЭ.
С 2016 по 2025 год объем импорта СВМПЭ в Китай демонстрировал тенденцию к увеличению, среднегодовой темп роста составил 27%. Начиная с 2022 года, благодаря росту продаж автомобилей на новых источниках энергии, китайские производители добывающей промышленности начали увеличивать производство материалов для сепараторов литий-ионных аккумуляторов, таких как Yangzi Petrochemical и Shanghai Lianle. Это привело к незначительному замещению импортных сепараторных материалов отечественными, хотя значительная часть рынка по-прежнему принадлежит, в частности, Celanese и Daelim. В период с 2023 по 2025 год быстрое развитие таких секторов, как модернизация национальной обороны, военная, аэрокосмическая и авиационная промышленность, обеспечило более широкие сценарии применения СВМПЭ, способствуя устойчивому росту импорта. В 2025 году объем импорта увеличился на 14% по сравнению с 2024 годом, достигнув 160 тысяч тонн.
Объем экспорта СВМПЭ из Китая оставался ниже 20 000 тонн в период с 2016 по 2025 год, при этом относительно низкий объем экспорта в основном потреблялся на внутреннем рынке. В 2025 году объем экспорта СВМПЭ из Китая составил 19 000 тонн. Понятно, что отечественные производители редко экспортируют продукцию напрямую; вместо этого большая часть экспорта осуществляется отечественными торговцами, которые продают продукцию на зарубежные рынки.
V. Потребление СВМПЭ увеличивается из года в год, среднегодовой темп роста в 2016–2025 гг. составит 15 %.
За последнее десятилетие предложение в отрасли СВМПЭ постоянно увеличивалось, а спрос рос ежегодно. Хотя рост спроса не поспевает за предложением, развитие технологий первичного производства и технологий функциональной модификации в сочетании с постоянным обновлением технологий последующей обработки продукции и расширением сценариев применения будут стимулировать рост потребления СВМПЭ. По оценкам, в 2025 году потребление вырастет до 390 000 тонн.
В сегментированных областях потребления спрос на сепараторы в 2025 году составил 41%, при этом спрос составил 160 000 тонн в год, что заняло первое место. Сектор листового проката является зрелым и относительно стабильным, неизменно являясь одной из крупнейших областей применения в Китае, на его долю приходится 25% при спросе 98 000 тонн в год. На долю сектора труб и волокна приходилось 19% и 13% соответственно, при потребности 74 000 тонн/год и 50 000 тонн/год. На долю медицинского и других секторов вместе взятых пришлось 2%.
Таким образом, основываясь на анализе данных о масштабах китайского рынка СВМПЭ за последнее десятилетие, становится очевидным, что Китай постепенно переходит от роли «догоняющего» к роли «лидера». Одновременно китайский рынок переходит от «фазы догоняющего» быстрого расширения мощностей к «периоду доминирования» с углублением стоимости. 2023. В настоящее время как внутри отрасли, так и за ее пределами участники рынка обеспокоены уже существующим избытком предложения на рынке СВМПЭ, а также с нетерпением ждут возможностей, открывающихся благодаря расширению новых сценариев дальнейшего применения. Мы считаем, что крайне важно противостоять трансформации, которую переживает отрасль, соблюдая при этом объективный закон выживания сильнейших. В ближайшие годы индустрия СВМПЭ будет стимулировать ускоренное обновление и модернизацию продукции за счет более жесткой рыночной конкуренции. К тому времени китайский рынок СВМПЭ приведет мировой рынок в новую эру развития.
