Ежемесячный отчет АБС (2025–04)
Обзор текущего периода
Объем производства в этом периоде составил 0,522 млн тонн, что на 8,1% меньше, чем в предыдущем периоде, при этом операционная производительность снизилась на 6,95%, а коэффициент использования мощностей составил 66,05%. В марте 2025 года импорт достиг 0,0747 млн тонн, что на 7% больше, чем в предыдущем периоде. Однако общий объем импорта с января по март сократился на 8,3% в годовом исчислении. Экспорт в марте составил 0,0264 млн тонн, что на 36,8% больше, чем в предыдущий период, а совокупный экспорт с января по март вырос на 60,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По состоянию на конец апреля запасы готовой продукции составили 0,196 млн тонн, что на 0,51% меньше показателя предыдущего периода.
Что касается цен, цены на материал ABS за этот период упали на 300–500 юаней за тонну. Цены на основное сырье, бутадиен, снизились на 1600–1700 юаней за тонну, при этом цены на стирол и акрилонитрил также снизились. В мае ожидается небольшое снижение цен: ожидается, что стирол будет демонстрировать слабые колебания, а акрилнитрил, вероятно, будет колебаться в районе 7500-8000 юаней за тонну, в то время как бутадиен находится на нисходящей траектории.
Что касается спроса, то спрос на АБС-материалы в этот период был вялым. Внутренний спрос в апреле был средним, а импорт, как ожидается, останется относительно стабильным. Прогнозируется, что в мае спрос на перерабатывающий экспорт будет трудно обратить вспять, поскольку терминальные предприятия столкнутся с нехваткой запасов и ограниченным фактическим ростом. Хотя графики производства бытовой техники в мае выше, чем за тот же период прошлого года, терминальный спрос в основном представляет собой просто жесткий спрос, а ситуацию с превышением предложения над спросом сложно улучшить.
Расходы
Основным сырьем для производства АБС являются бутадиен, стирол и акрилонитрил. В апреле рыночная цена бутадиена в Восточном Китае составляла 0,895 млн юаней/тонну, рыночная цена стирола в Чжэцзяне составляла 0,7235 млн юаней/тонну, а цена акрилонитрила составляла 0,84 млн юаней/тонну. Ожидается, что в мае цена стирола в Цзянсу будет колебаться в пределах 0,7–0,74 миллиона юаней/тонну, цена акрилонитрила, вероятно, будет колебаться в районе 0,75–0,8 миллиона юаней/тонну, а бутадиена ожидается в пределах 0,8–0,9 миллиона юаней/тонну. Далее цены на бутадиен упали на 19%, на стирол – на 10,1%, акрилонитрил – на 8,7%.
Основные причины изменения цен заключаются в следующем: во время и после фестиваля Цинмин эскалация торговой войны между США и Китаем привела к падению цен на сырую нефть и сырье. Макро-воздействия привели к падению цен на бутадиен на 1600-1700 юаней/тонну, а низкие цены на чистый бензол привели к падению цен на стирол. В апреле начал работу новый завод в Юлонге, в результате чего предложение на рынке превысило спрос. Ожидается, что затраты на АБС снизятся в предстоящий период из-за увеличения предложения стирола и снижения спроса в мае, при этом акрилнитрил и бутадиен будут работать слабо.
Поставлять
Коэффициент использования мощностей снизился до 66,05% в этом периоде с 73% в предыдущем периоде, последовательное снижение на 6,95%. В апреле темп запуска китайской отрасли АБС остался таким же, как и коэффициент загрузки мощностей, снизившись на 6,95% по сравнению с мартом. Это свидетельствует о снижении производственной активности в отрасли и может свидетельствовать об изменении рыночного спроса или производственной цепочки. В апреле отечественное производство АБС-пластика упало на 8,1% последовательно с мартом. Общий объем производства с января по апрель 2025 года составил 2,163 млн тонн, что на 32,98% больше, чем за аналогичный период прошлого года (дополнительно 0,5365 млн тонн). Мощность за этот период составила 0,522 млн тонн, что на 0,046 млн тонн или на 8,1% меньше, чем в марте. Ожидается, что производители немного увеличат производство в мае, при этом объем промышленного производства, вероятно, будет последовательно расти. Однако предприятие Liaoning Jinfa будет находиться на техническом обслуживании с 15 мая по 30 июня, а Haijiang и Jinfa планируют техническое обслуживание своих заводов по производству акрилонитрила в мае, что может повлиять на производство АБС-пластика. Основной причиной снижения темпов запуска в этот период является избыток предложения на рынке.
Эти данные имеют большое значение для персонала отдела закупок и продаж. Сотрудники отдела закупок могут заранее оценить поставки сырья и тенденции цен для планирования стратегии. Сотрудники отдела продаж могут корректировать программы продаж в соответствии с рыночным спросом, чтобы справиться с колебаниями.
Требовать
Причины изменения спроса заключаются в следующем: С одной стороны, макроэкономический уклон и тарифы оказывают существенное влияние. После мая экспортный рынок бытовой техники сжимается, а внутренний спрос оказывается недостаточным. Во время и после фестиваля Цинмин эскалация торговой войны между США и Китаем привела к падению цен на сырую нефть и сырье. В апреле новое подразделение Yulong было введено в эксплуатацию по низкой цене предложения, что привело к переизбытку предложения на рынке и падению цен на 300–500 юаней/тонну. С другой стороны, макрофакторы привели к падению цен на бутадиен на 1600-1700 юаней/тонну, а слабые цены на чистый бензол привели к падению цен на стирол. В мае, хотя мощности некоторых производителей находятся на ремонте, нефтехимические заводы Юлун и Чжэцзян увеличат темпы запуска, в результате чего общее предложение по-прежнему превышает спрос, а желание клиентов пополнять запасы недостаточно.
Однако в следующем периоде ожидается рост спроса. Производство бытовой техники в мае выше, чем за тот же период прошлого года, но терминальные предприятия сталкиваются с нехваткой запасов и растущим финансовым давлением. Внутренний спрос в апреле средний с небольшими изменениями. В мае производство бытовой техники, производство холодильников упало на 4,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тогда как кондиционеры и стиральные машины демонстрируют рост. Ожидается, что под влиянием тарифной политики США спрос на перерабатывающий экспорт будет трудно обратить вспять, при этом фактический рост будет ограничен. Рыночный спрос в этот период вялый: внутренние транзакции в апреле слабые, а спрос на перерабатывающий экспортный сектор трудно изменить в мае, что приводит к отставанию в запасах на терминале.
Прогноз
Прогнозируется, что объем производства производителей в мае достигнет 0,54 миллиона тонн, что указывает на рост. Однако темпы запуска снижаются, а коэффициент использования мощностей может упасть до 63%. Это существенно повлияет на закупки и продажи химической промышленности. Если производство увеличивается, но рост спроса отстает от предложения, цены на продукцию могут снизиться. При снижении темпов запуска и загрузки мощностей некоторые компании могут столкнуться с производственными препятствиями. Сотрудники отдела закупок должны контролировать уровень производства и рационально планировать объемы закупок, чтобы предотвратить отставание в запасах. Торговому персоналу необходимо заранее разработать рыночную стратегию, чтобы справиться с колебаниями цен и усилением конкуренции.
В то же время ожидается снижение цен на сырье. Спотовые цены на стирол в провинции Цзянсу, по прогнозам, будут находиться в диапазоне 7000–7400 юаней за тонну. Рыночные цены на акрилонитрил могут колебаться в пределах 7500–8000 юаней/тонну, а основные цены на бутадиен, вероятно, составят около 8000–9000 юаней/тонну. В связи с эскалацией торговой войны между США и Китаем, падением цен на сырье и вводом в эксплуатацию новых мощностей, что приводит к переизбытку предложения, ожидается, что стоимость сырья в мае несколько снизится. Спрос по-прежнему будет превышать предложение, а цены, упавшие в апреле на 300–500 юаней/тонну, как ожидается, после праздников останутся слабыми. Учитывая прогнозируемый низкий рыночный спрос, производство бытовой техники в мае, хотя и выше, чем за тот же период прошлого года, все равно будет зависеть от тарифной политики США. Ожидается, что спрос на перерабатывающий экспорт будет трудно обратить вспять, и общая ситуация с превышением спроса и предложения сохранится. Прогноз рынка медвежий. Рекомендуется внимательно отслеживать предварительные продажи производителей, динамику цен на сырье и предложения нефтехимических предприятий и придерживаться выжидательной позиции.
